O Banco do Brasil lucrou R$ 1,27 bilhão no terceiro trimestre de 2026, queda de 66,5% na comparação anual, após a inadimplência do agronegócio elevar o custo do crédito. A instituição também revisou para baixo suas projeções para o ano e reduziu a expectativa de dividendos.
O Banco do Brasil encerrou o terceiro trimestre de 2026 com lucro líquido ajustado de R$ 1,27 bilhão, queda de 66,5% em relação ao mesmo período de 2025, segundo a Agência Brasil. O resultado veio pressionado pelo aumento da inadimplência, principalmente na carteira ligada ao agronegócio, e levou o banco a cortar pela metade sua projeção de lucro para o ano.
A instituição também elevou a estimativa de despesas com perdas em operações de crédito. Em um banco, esse tipo de despesa cresce quando aumenta o risco de não pagamento por clientes, porque parte do valor precisa ser reservada para cobrir possíveis calotes, renegociações e perdas recuperadas de dívidas antigas. Esse movimento ajuda a explicar por que, mesmo com uma carteira de crédito ainda superior a R$ 1 trilhão, o resultado final encolheu de forma tão intensa.
O que pesou no resultado
Segundo o Banco do Brasil, o aumento do custo do crédito foi o principal fator por trás da queda do lucro. Esse indicador reúne provisões para possíveis calotes, descontos dados em renegociações e valores recuperados de dívidas já problemáticas, o que o torna um termômetro importante da qualidade da carteira de crédito.
No terceiro trimestre, o custo do crédito somou R$ 21,2 bilhões, alta de 18,4% ante igual período de 2025. A instituição informou que a inadimplência se concentrou em parte da carteira do agronegócio, especialmente entre produtores de médio e grande porte de soja, milho e pecuária, com maior incidência no Centro-Oeste.
A inadimplência geral, considerando operações com atraso superior a 90 dias, chegou a 6,08% em setembro, ante 4,51% um ano antes. Para o mercado, esse dado é relevante porque mostra o grau de pressão sobre a capacidade de pagamento dos clientes e ajuda a dimensionar o risco de novas perdas para o banco.
Números do trimestre em detalhe
A carteira de crédito expandida encerrou setembro em R$ 1,3 trilhão. O volume representa crescimento de 2,2% em 12 meses, mas queda de 0,5% em relação a junho, o que indica desaceleração recente na comparação trimestral.
Outro indicador que recuou foi a margem financeira bruta, que mede a diferença entre as receitas com juros e as despesas de captação. O resultado ficou em R$ 26 bilhões, queda de 1,5% em 12 meses.
Principais indicadores informados pelo banco
| Indicador | Resultado | Comparação |
|---|---|---|
| Lucro líquido ajustado | R$ 1,27 bilhão | -66,5% ante 3º trimestre de 2025 |
| Custo do crédito | R$ 21,2 bilhões | +18,4% ante 3º trimestre de 2025 |
| Inadimplência geral | 6,08% | ante 4,51% em setembro de 2025 |
| Carteira de crédito expandida | R$ 1,3 trilhão | +2,2% em 12 meses; -0,5% ante junho |
| Margem financeira bruta | R$ 26 bilhões | -1,5% em 12 meses |
| ROE | 2,8% | ante 8,4% um ano antes |
A rentabilidade sobre o patrimônio líquido, ou ROE, também perdeu força. Esse índice mostra quanto lucro o banco gera em relação ao capital dos acionistas; no caso do BB, caiu de 8,4% para 2,8% em um ano, o que sinaliza menor eficiência na geração de retorno.
Revisão das projeções e efeito para o mercado
Com o aumento das perdas com empréstimos, o Banco do Brasil revisou suas projeções financeiras para 2026. A estimativa de lucro líquido ajustado, que antes variava entre R$ 18 bilhões e R$ 22 bilhões, passou para uma faixa entre R$ 9 bilhões e R$ 11 bilhões. Já a previsão para o custo do crédito subiu de R$ 65 bilhões a R$ 70 bilhões para R$ 80 bilhões a R$ 83 bilhões.
A projeção de crescimento da carteira de crédito também foi reduzida. Antes, o banco esperava expansão entre 0,5% e 4,5%; agora, trabalha com variação entre estabilidade e queda de 2%. Esse tipo de revisão costuma chamar atenção porque afeta a leitura sobre o ritmo de crescimento do negócio, a qualidade dos ativos e a capacidade de distribuir resultados no futuro.
O Banco do Brasil informou ainda que destinará apenas 25% do lucro à distribuição de dividendos em 2026, percentual mínimo obrigatório. Para o investidor, essa decisão importa porque os dividendos são uma parcela do lucro distribuída aos acionistas; quando o pagamento encolhe, o retorno direto em dinheiro ao acionista também tende a diminuir.
Capital, solidez e distribuição de resultados
Outro dado acompanhado pelo mercado é o índice de Basileia. Ele mede a capacidade de um banco suportar perdas sem comprometer sua estabilidade, comparando o capital disponível com os riscos assumidos nas operações. Em termos simples, quanto maior esse índice, maior tende a ser a folga da instituição para absorver choques.
No Banco do Brasil, o índice de Basileia terminou setembro em 13,45%, abaixo dos 14,81% registrados um ano antes. O índice de capital principal, que reúne os recursos de maior qualidade para absorver perdas, ficou em 10,80%, ante 11,16% em setembro de 2025. Esses números ajudam a mostrar como a pressão sobre o resultado também afeta os colchões de capital do banco.
O banco também divulgou juros sobre capital próprio (JCP) referentes ao terceiro trimestre, no valor de R$ 197 milhões, equivalentes a R$ 0,04 por ação. O montante representa redução de aproximadamente 52% em relação ao mesmo período de 2025. O JCP é uma forma de remuneração aos acionistas prevista nas regras de distribuição de resultados das companhias abertas e costuma ser observada junto com os dividendos.
O que observar daqui para frente
A leitura dos números mostra que a inadimplência do agronegócio passou a ter peso central no desempenho do Banco do Brasil. Como a carteira de crédito da instituição é ampla e inclui segmentos sensíveis ao ciclo de pagamento dos clientes, o comportamento dessa inadimplência segue no centro da atenção do mercado.
Para o público, o impacto aparece em diferentes frentes: no lucro do banco, no nível de provisões, no volume de dividendos e na percepção sobre a solidez financeira da instituição. Em um banco, esses fatores estão conectados, porque a piora da qualidade do crédito exige mais reservas e pode limitar a distribuição de resultados.
No acompanhamento do setor, investidores costumam observar indicadores como custo do crédito, inadimplência, margem financeira, ROE e Basileia para entender se a instituição está ganhando eficiência ou se está consumindo capital para cobrir perdas. No caso do Banco do Brasil, os dados do terceiro trimestre apontam para uma combinação de aumento do risco de crédito, revisão de expectativas e menor retorno ao acionista.
Com informações de Agência Brasil.
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