BB vê recusa em renegociação no agro e corta projeção de lucro para 2026

O Banco do Brasil informou nesta quinta-feira (12) que a inadimplência no agronegócio ganhou força porque parte dos médios e grandes produtores rurais deixou de pagar, não aceitou renegociar as operações e também resistiu a apresentar novas garantias. Segundo a presidenta da instituição, Tarciana Medeiros, essa postura contribuiu para a piora do crédito rural e ocorreu mesmo após a oferta de programas de repactuação com condições facilitadas. No terceiro trimestre de 2026, o banco registrou lucro líquido ajustado de R$ 1,27 bilhão, queda de 66,5% na comparação com o mesmo período do ano passado.

A leitura da direção do BB é que o problema não representa o comportamento de todo o setor, porque cerca de 90% dos clientes do agronegócio seguem pagando em dia. Ainda assim, o desempenho de uma parcela menor de produtores acabou pesando no balanço, elevando o custo do crédito e pressionando os indicadores de atraso. Em teleconferência sobre os resultados do trimestre, a administração informou que já identificava sinais atípicos de deterioração nos pagamentos desde o primeiro trimestre de 2025.

O que o banco disse sobre a inadimplência

Segundo Tarciana Medeiros, a situação surpreendeu a administração do BB porque parte dos devedores não apenas atrasou pagamentos, mas também recusou alternativas de regularização. Ela afirmou: “Não contávamos com a persistência e intencionalidade do risco moral”.

O vice-presidente de Agronegócios do banco, Gilson Bittencourt, acrescentou que parte dos produtores pode estar esperando um momento mais favorável para renegociar as dívidas. Em linguagem simples, risco moral é quando um devedor posterga a solução porque imagina que poderá obter vantagem futura na negociação.

A executiva também diferenciou os clientes que buscaram acordo daqueles que permaneceram inadimplentes sem apresentar saída. Nesse contexto, o banco deixou claro que, para quem não negocia nem paga, a resposta passa pela cobrança.

Onde a pressão é maior e quais culturas estão envolvidas

De acordo com a direção do Banco do Brasil, a inadimplência está concentrada principalmente entre produtores de médio e grande porte do Centro-Oeste. As atividades mais afetadas, segundo a instituição, são a produção de soja, milho e a pecuária.

Tarciana chamou atenção para um ponto sensível: isso ocorreu apesar de colheitas recordes em 2025 e 2026. Para o mercado, essa combinação importa porque mostra que, mesmo com produção elevada, o fluxo financeiro de parte dos clientes não se converteu em pagamento das parcelas, o que altera a qualidade da carteira de crédito do banco.

Os indicadores divulgados pelo BB ajudam a dimensionar essa deterioração:

• 6,92%: inadimplência acima de 90 dias em setembro de 2026, ante 4,84% em setembro de 2025;
• 10,10%: operações com atraso superior a 30 dias em setembro;
• 66%: índice de pontualização em outubro, que mede o pagamento das parcelas na data prevista;
• R$ 21,2 bilhões: custo do crédito no terceiro trimestre;
• R$ 58,6 bilhões: custo do crédito acumulado nos primeiros nove meses de 2026, alta de 33,2% em relação ao mesmo intervalo do ano anterior.

Em termos práticos, quanto maior a inadimplência, maior a necessidade de o banco separar recursos para cobrir perdas esperadas. Isso reduz a rentabilidade e pode levar a mudanças nas condições de oferta de crédito, especialmente em segmentos mais sensíveis ao ciclo do agronegócio.

Renegociação abaixo do esperado

A instituição informou que renegociou R$ 13,4 bilhões em dívidas do agronegócio por meio da Medida Provisória 1.376/2026. Ainda assim, a adesão ficou abaixo do que o banco esperava. Segundo o BB, apenas 15% dos clientes inadimplentes aceitaram as condições oferecidas.

Esse dado é relevante porque mostra que a solução criada para reduzir o problema não teve a adesão necessária para aliviar a pressão sobre a carteira. Ao mesmo tempo, o banco disse que reforçou as estratégias de cobrança, ampliou as exigências de garantias e intensificou a judicialização contra devedores.

Entre as medidas adotadas para reduzir a exposição ao risco, a instituição citou:

• fortalecimento dos mecanismos de cobrança e recuperação de crédito;
• aumento das exigências de garantias nas novas operações;
• intensificação da judicialização contra devedores;
• cessão de carteiras com perdas para empresas especializadas na recuperação de dívidas;
• uso de inteligência artificial para melhorar a avaliação da capacidade de pagamento dos produtores.

O que muda para o banco e para o mercado

A piora no agronegócio levou o Banco do Brasil a rever sua projeção de lucro líquido ajustado para 2026. A estimativa, que antes ia de R$ 18 bilhões a R$ 22 bilhões, passou para uma faixa entre R$ 9 bilhões e R$ 11 bilhões. Para investidores, esse tipo de revisão costuma ser lida como um sinal de pressão maior sobre resultados futuros e sobre a geração de capital do banco.

Tarciana também informou que 80% da safra 2026/2027 já conta com alienação fiduciária como garantia. Esse mecanismo dá ao credor a propriedade do bem vinculado à operação até a quitação da dívida, o que aumenta a proteção da instituição em caso de inadimplência.

Além da questão do agro, o banco enfrenta desafios de capital e rentabilidade. A presidenta admitiu que o índice de capital principal terminou o terceiro trimestre um pouco abaixo de 11%. Mesmo sem detalhar mais esse ponto no trecho divulgado, a indicação reforça que a instituição está monitorando de perto sua capacidade de absorver perdas e sustentar crescimento.

Com informações de Agência Brasil.